Der Anstieg der Renditen von US-Staatsanleihen mit 10 Jahren Laufzeit auf ein Niveau, das seit zwei Jahrzehnten nicht mehr gesehen wurde, wird als neue Quelle der Besorgnis für Investoren angesehen. Laut einer aktuellen Umfrage unter Investmentmanagern der Bank of America haben 33 Prozent der Befragten den unregelmäßigen Anstieg der Renditen von Staatsanleihen als das größte Marktrisiko bezeichnet, das die Bedenken hinsichtlich der künstlichen Intelligenz ersetzt hat.
Faktoren, die den Anstieg der Renditen beeinflussen
Diese Umfrage wurde einen Tag veröffentlicht, nachdem die Renditen von Staatsanleihen mit 10 Jahren Laufzeit über 5 Prozent gestiegen sind. Am frühen Tag erreichte diese Rendite 5,041 Prozent, was den höchsten Stand seit Juli 2007 darstellt und die Kreditkosten für Verbraucher und Unternehmen erhöht hat. Der Anstieg der Renditen von Staatsanleihen hat die wichtigsten Indizes an der Wall Street beeinflusst, wobei der Dow Jones Industrial um 328 Punkte oder 0,63 Prozent gefallen ist.
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Besorgnis und wirtschaftliche Folgen
Analysten glauben, dass der jüngste Anstieg der Renditen von Staatsanleihen mit steigenden Ölpreisen und den durch den Krieg im Iran verursachten Bedenken sowie den Sorgen über die finanzielle Ausrichtung und die Ausgaben von Unternehmen im Zusammenhang mit künstlicher Intelligenz zusammenhängt. Investoren warten nun gespannt auf Maßnahmen der Federal Reserve zur Bekämpfung der Inflation.
Händler sind sich nahezu einig, dass die Federal Reserve der Vereinigten Staaten am Mittwoch die Zinssätze um 25 Basispunkte erhöhen wird, und die Zentralbank der Vereinigten Arabischen Emirate könnte aufgrund des Wechselkurses von Dirham zu Dollar dasselbe tun. Der Anstieg der Renditen von US-Staatsanleihen erfolgt, während einige Energieexporteure im Golf aufgrund des Krieges im Iran weniger Einnahmen erzielen, was die Kreditkosten erhöhen könnte.
Für Länder mit geringeren Einnahmen und höheren Ausgaben könnten Staatsfonds und möglicherweise Staatsvermögensfonds zur Unterstützung von Projekten mobilisiert werden. Rachel Ziemba, Gründerin des geopolitischen Risikomanagements Ziemba Insights, erklärte: "Diese Probleme sind wahrscheinlich wichtiger als der aktuelle Stand der US-Zinsen." Sie fügte hinzu, dass die Region mehr in Aktien und Private Equity in den USA investiert und nicht in Staatsanleihen.
Stuart Basant, der Finanzminister, hat den jüngsten Anstieg der Renditen von Staatsanleihen mit globalen Problemen in Verbindung gebracht und betont, dass dieser Anstieg zusammen mit anderen Ländern stattfindet. Er wies auch darauf hin, dass der jüngste Anstieg der Renditen den Bedarf an Maßnahmen zur Bewältigung des US-Haushaltsdefizits widerspiegelt, das kürzlich die 40 Billionen Dollar überschritten hat.
Der Finanzminister erklärte in seiner Aussage vor dem Kongress, dass das Anleihekaufprogramm erfolgreich gewesen sei, und betonte, dass der US-Anleihenmarkt seit Beginn von Donald Trumps zweiter Amtszeit die beste Leistung gezeigt habe. Das Finanzministerium gab letzte Woche bekannt, dass es plant, 6 Milliarden Dollar an Staatsverschuldung zu kaufen, was dreimal so hoch ist wie das übliche Volumen dieser Behörde, um den Markt zu beruhigen.
Peter Anderson, Gründer von Anderson Investment Management, ist der Meinung, dass die niedrigen Zinssätze im letzten Jahrzehnt die Wahrnehmungen über die aktuellen Anleihelevels verzerrt haben. Er betonte, dass eine Rendite von 5 Prozent für 10-jährige Staatsanleihen nicht ungewöhnlich sei und die Menschen ihre Sichtweise darauf überdenken sollten.
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