هوارد چانگ، مدير استراتيجية شركة EssentaTor Inc.، في مؤتمر Money٢٠/٢٠ الشرق الأوسط نيابة عن صندوق الاستثمارات الاستراتيجية العربية (EAC Fund) تحدث. في هذا الحديث، تناول تأثير اللوائح، سياسات الاستقرار المالي والبنية التحتية المعتمدة على الذكاء الاصطناعي على المرونة المالية والقدرة التنافسية الوطنية.
أهمية اللوائح المالية
طلب چانگ من البنوك المركزية دمج الإشراف الدقيق مع القوانين التي يمكن أن تتكيف مع المال الرقمي. وأكد أن اللوائح يجب أن تدعم استقرار وسلامة السوق، ولكن الأطر القديمة قد تحد من الابتكار المسؤول والوصول إلى البنية التحتية الناشئة. وقال: "اللوائح من الدرجة الأولى تخلق مساحة للسوق المسؤول. اللوائح من الدرجة الثانية تتبع الأسواق واللوائح من الدرجة الثالثة تغلق الأسواق."
الأطر المقترحة للابتكار
أشار چانگ إلى التطورات الأخيرة في الولايات المتحدة وناقش قانون GENIUS Act حول الاستقرار المالي والاقتراحات المتعلقة بمراقبة سوق الأصول الرقمية. قدم هذه الإجراءات كأمثلة على وضوح اللوائح التي تدعم الابتكار.
كما أكد چانگ أن دعم الاستقرار المالي يُعتبر إطارًا للسيولة والاسترداد وليس كشرط لثبات الأصول. وأوضح أن الاستقرار المالي بالدولار الأمريكي يمكن أن يوسع سيولة الدولار من خلال الشبكات المستمرة للتسوية عبر الحدود. ومع ذلك، فإن إصدار استقرار مالي بعملة محلية لا ينتج تلقائيًا طلبًا دوليًا، وهذا يعتمد على سيولة العملة، عمق السوق، اتصال التسوية، وحالات الاستخدام العملية.
تناول چانگ تعريف الحوكمة النقدية كعملية تفاعلية على المستوى العالمي مع الحفاظ على الاستقرار الداخلي، السيطرة على السياسة، ودور العملة المحلية.
تحدث خطاب چانگ عن ثلاثة أطر مقترحة. الإطار الأول هو نموذج مزدوج متكامل يحتفظ بالعملات المحلية كأساس للأنشطة الداخلية، بينما يوفر الوصول الكامل إلى استقرار مالي بالدولار المحفوظ تمامًا للسيولة والتسوية عبر الحدود. يمكن أن يساعد الإشراف المنسق في إدارة تدفقات العملات، تخصيص الاحتياطيات، وإدارة المخاطر النقدية.
في الإطار الثاني، قدم چانگ إطار محاسبة معتمد على الذكاء الاصطناعي للبنوك والمؤسسات المالية، والذي يتضمن خدمات العملاء المعتمدة على الذكاء الاصطناعي، التسوية الفورية، التوافق مع الاستقرار المالي، وزيادة الكفاءة التشغيلية. يهدف صندوق EAC إلى مساعدة البنوك المركزية في إنشاء أطر الابتكار التي تساعد المؤسسات المحلية على تحديث أنظمتها القديمة.
الإطار الثالث المقترح يتضمن معايير محاسبة قابلة للتفاعل تغطي التعرف، التقييم، التسوية، إدارة المخاطر، والإفصاح عن الاستقرار المالي والأصول الرقمية الأخرى. قال چانگ: "الاستقرار الحقيقي ليس عدم الحركة. الحوكمة الحقيقية تحتاج إلى تطور مستمر." من خلال صندوق EAC، تهدف EssentaTor إلى التعاون مع البنوك المركزية والمؤسسات المالية في مجال الاعتماد المؤسسي، البنية التحتية المالية، والقبول المسؤول للمال الرقمي.
