کمبود مالی در کشورهای شورای همکاری خلیج فارس (GCC) به ارزش بیش از ۲۵۰ میلیارد دلار، فرصتهای جدیدی را برای تأمینکنندگان اعتبار خصوصی ایجاد کرده است. امارات به عنوان یک بازار کلیدی برای تأمین مالی غیرمتعارف به عنوان کسب و کارها به دنبال گزینههای فراتر از وامهای بانکی سنتی هستند، معرفی میشود.
گسترش اعتبار خصوصی در بخشهای مختلف
اعتبار خصوصی، که تأمین مالی از طریق مؤسسات غیر بانکی را فراهم میکند، در بخشهای متنوعی از جمله املاک و مستغلات، فناوری، بهداشت و درمان، آموزش، لجستیک و وامدهی به کسب و کارهای کوچک در حال گسترش است. تحلیلهای انجام شده نشان میدهد که بازار اعتبار خصوصی در GCC و مصر میتواند سالانه بین ۱۵ تا ۳۰ درصد رشد کند و تا پایان دهه به ۱۱ تا ۲۰ میلیارد دلار برسد.
بیشتر بخوانید: افزایش قیمت دیزل در آمریکا و پیامدهای ممنوعیت صادرات
این رشد به دلیل تمایل فزاینده شرکتها به ساختارهای سرمایهای منعطفتر نسبت به آنچه که معمولاً توسط بانکها ارائه میشود، اتفاق میافتد. در حالی که املاک همچنان یکی از حوزههای اصلی فعالیت است، تقاضا در حال گسترش به دیگر صنایع نیازمند سرمایهگذاری، خرید و توسعه است.
نقش امارات در تأمین مالی خصوصی
این روند به وضوح در بخش املاک و مستغلات امارات مشهود است، جایی که توسعهدهندگان به دنبال گزینههای جایگزین برای وامهای سنتی هستند تا برای خرید، تأمین مالی پل، اتمام پروژه و تجدید سرمایهگذاری اقدام کنند. بازار املاک دبی در سال ۲۰۲۵ بیش از ۶۸۰ میلیارد درهم سرمایهگذاری را در بیش از ۲۵۸,۰۰۰ معامله ثبت کرده است که مقیاس نیازهای تأمین مالی در این بخش را نشان میدهد.
آمیت جهنجونوالا، مدیر سرمایهگذاری امارات در Nisus Finance، اظهار داشت که اعتبار خصوصی باید به عنوان مکملی برای بانکها دیده شود و نه منبعی رقیب. او افزود: "اعتبار خصوصی جایگزین بانکها نمیشود، بلکه ساختار سرمایهای را تکمیل میکند که به طور سنتی دارای فاصله بین آنچه که یک مؤسسه وامگیرنده میتواند به طور معقول وام دهد و آنچه که یک کسب و کار یا دارایی برای رشد نیاز دارد، است."
به گفته جهنجونوالا، نیاز به تأمین مالی ساختاری و نه چرخهای است زیرا قوانین احتیاطی به طور طبیعی محدودیتهایی را در نوع وامدهی که بانکها میتوانند انجام دهند، ایجاد میکند. این امر نقش بلندمدت اعتبار خصوصی را به ویژه برای کسب و کارهای کوچک و متوسط و شرکتهایی که نیازهای تأمین مالی آنها ممکن است با معیارهای وامدهی سنتی همخوانی نداشته باشد، ایجاد میکند.
امارات به عنوان کشوری با زیرساختهای مالی مناسب، به دلیل وجود مراکز مالی مانند مرکز مالی بینالمللی دبی (DIFC) و بازار جهانی ابوظبی (ADGM) که چارچوبهای نظارتی و ساختارهای سرمایهگذاری را برای جذب سرمایههای نهادی فراهم کردهاند، در موقعیت مناسبی قرار دارد.
با اینکه اعتبار خصوصی در این منطقه هنوز به طور نسبی توسعه نیافته است، اما چشماندازهای رشد قابل توجهی وجود دارد. در سال ۲۰۲۱، اعتبار خصوصی تنها حدود ۳ درصد از کل بدهیهای املاک در امارات و عربستان سعودی را تشکیل میداد که نشان دهنده فضای بزرگ برای توسعه است.
در سه تا پنج سال آینده، انتظار میرود فعالیتها فراتر از املاک به سمت فناوری، شرکتهای در حال رشد، آموزش، بهداشت و درمان، لجستیک و کسب و کارهای زنجیره تأمین گسترش یابند. بخشهای سرمایهبر مانند مراکز داده، زیرساخت دیجیتال، انبارها، تأسیسات بهداشتی و مهمانداری نیز انتظار میرود تقاضا برای راهحلهای مالی ساختاری را ایجاد کنند.
جهنجونوالا خاطرنشان کرد که رابطه سرمایهگذاری در حال رشد بین هند و خلیج فارس میتواند به توسعه بازار کمک کند. او گفت: "سرمایه خلیج فارس دارای ماندگاری است، در حالی که کسب و کارها و داراییهای هندی به سرمایهای با ماندگاری نیاز دارند. اعتبار خصوصی این پتانسیل را دارد که به عنوان ابزاری کارآمد برای اتصال این دو بازار عمل کند."
به جلو نگاه کرده، او گفت که موفقیت بلندمدت این بخش به رعایت شیوههای وامدهی منضبط و مدیریت ریسک قوی بستگی دارد. جهنجونوالا تصریح کرد: "خلیج فارس نیاز، ساختار نظارتی و سرمایه لازم برای توسعه اعتبار خصوصی به عنوان یک کلاس دارایی نهادی معنادار را دارد."
بیشتر بخوانید: بیتکوین به بالاترین سطح هشت ماهه خود رسید · دولت امارات درگذشت شیخ احمد بن راشد آل مکتوم را تسلیت گفت
