سرمایه‌گذاران در امارات و منطقه خلیج فارس نشان‌دهنده علاقه قوی به اوراق قرضه هستند، در حالی که بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله ایالات متحده به ۵ درصد رسیده است، که بالاترین سطح از سال ۲۰۰۷ محسوب می‌شود.
تحلیل وضعیت کنونی بازار
مدیران صنعت تجارت بیان کردند که این تمایل به سرمایه‌گذاری جهانی است و شامل خلیج فارس نیز می‌شود. با این حال، در شرایط نااطمینانی جغرافیایی جهانی، تحلیلگران به سرمایه‌گذاران توصیه کردند که تنوع در سبد سرمایه‌گذاری خود را رعایت کرده و مقداری نقدینگی در اختیار داشته باشند تا در مواجهه با نوسانات بازار انعطاف‌پذیری بیشتری داشته باشند. این در حالی است که بانک مرکزی ایالات متحده (Federal Reserve) نرخ‌ها را افزایش می‌دهد و تنش‌های جغرافیایی قیمت‌های نفت را بالا می‌برد.
بیشتر بخوانید: افزایش قیمت نفت، برنت بالای ۱۰۳ دلار
عوامل تأثیرگذار بر بازار اوراق قرضه
وائل ماکارم، استراتژیست بازارهای مالی در Exness، گفت که علاقه جهانی به اوراق قرضه با بازده ۵ درصدی وجود دارد، «که شامل امارات و شورای همکاری خلیج فارس نیز می‌شود». او افزود: «قبلاً، سرمایه‌گذاران این فرصت را برای کسب بازده از بازار اوراق قرضه نداشتند زیرا نرخ‌ها نزدیک به صفر بودند، اما اکنون نرخ‌ها حدود ۵ درصد برای اوراق قرضه ۱۰ ساله است. این بازدهی مناسبی است که سرمایه‌گذاران می‌توانند واقعاً به تنوع در اوراق قرضه، سهام و سایر دارایی‌ها بپردازند.» او همچنین اشاره کرد که پول‌های موجود به دنبال قفل کردن بازدهی ۵ تا ۶ درصدی در اوراق قرضه با درجه اعتبار A هستند، در حالی که صادرکنندگان پرریسک‌تر چند درصد بیشتر ارائه می‌دهند.
ماکارم افزود: «بازدهی ۱۰ ساله در سه‌ماهه جاری به ۵ درصد رسید، سطحی که از سال ۲۰۰۶ یا ۲۰۰۷ دیده نشده است.» در عین حال، او خاطرنشان کرد که نوسانات قیمتی در صورت ادامه افزایش نرخ‌ها از سوی بانک مرکزی ایالات متحده وجود دارد. با این حال، هر توافق صلح یا مذاکراتی که قیمت نفت را کاهش دهد، می‌تواند انتظارات تورمی و افزایش نرخ‌ها را کاهش دهد و قیمت اوراق قرضه را بالا ببرد.
در میانه سپتامبر، بانک مرکزی ایالات متحده نرخ بهره را برای اولین بار در سه سال گذشته به میزان ۲۵ واحد پایه افزایش داد و آن را به محدوده ۳.۷۵ درصد تا ۴ درصد رساند تا از تورم در بزرگ‌ترین اقتصاد جهان جلوگیری کند.
چالش‌ها و فرصت‌های موجود
احمد عسیری، استراتژیست پژوهشی در Pepperstone، بیان کرد که ورود سنگین سرمایه به بازار اوراق قرضه نمی‌تواند بازار را تحت تأثیر قرار دهد زیرا اوراق قرضه ایالات متحده به طور قابل توجهی بزرگ‌ترین و مایع‌ترین بازار اوراق قرضه در جهان است و بانک‌ها و مؤسسات بزرگ هر روز در آن معامله می‌کنند. او افزود که خریداران به مراتب کمتر از آن‌هایی هستند که برای کاهش بازدهی بازار نیاز است و بسیاری از آنها به تدریج در حال ایجاد موقعیت‌های خود هستند.
عسیری اوراق قرضه را به عنوان منبع جذاب درآمد توصیف کرد، به ویژه برای افرادی که در دهه‌های ۳۰ و ۴۰ زندگی خود هستند و در حال برنامه‌ریزی برای جریان‌های نقدی خود هستند. او همچنین اشاره کرد که بازدهی واقعی در اوراق قرضه ۵ ساله، که تورم را در نظر می‌گیرد، حدود ۲.۳ درصد است و افزود که تنوع در این زمان‌ها کلیدی است.
راس مکسول، مدیر استراتژی در VT Markets، گفت که افزایش بازدهی اوراق قرضه عمدتاً نشان‌دهنده افزایش نرخ‌های پیش‌بینی شده ایالات متحده است و بانک‌های مرکزی به وضوح به سمت مبارزه با تورم تغییر جهت داده‌اند. او همچنین اشاره کرد که موضع تهاجمی بانک مرکزی ایالات متحده ممکن است تقاضای جهانی نفت را کند کند که به همین دلیل قیمت‌ها از اوج‌های اخیر کمی کاهش یافته است.
او سه ریسک اصلی را شناسایی کرد: تشدید تنش‌های جغرافیایی در خاورمیانه می‌تواند تأمین نفت را بیشتر مختل کند؛ عملکرد برتر سهام فناوری، اما هزینه‌های بالاتر قرض‌گیری ممکن است بر درآمدها و هزینه‌های زیرساخت تأثیر بگذارد که ممکن است منجر به اصلاح شود؛ و ادامه افزایش نرخ‌ها می‌تواند بر رشد اقتصادی جهانی آسیب برساند.
مکسول به سرمایه‌گذاران، از جمله سرمایه‌گذاران کوچک، توصیه کرد که افق زمانی و تمایل به ریسک خود را درک کنند و با خطرات هر کلاس دارایی آشنا شوند. او گفت: «مقداری نقدینگی را در دسترس نگه دارید تا بتوانید در مواقعی که این نوع خطرات پیش می‌آیند، انعطاف‌پذیرتر باشید.»
بیشتر بخوانید: حجم صادرات LNG قطر و امارات از تنگه هرمز به بالاترین سطح رسید · کنترل درآمدهای نفتی عراق توسط ایالات متحده از طریق بانک فدرال نیویورک
